方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權日報-221020

　　【行情復盤】美聯儲繼續大幅加息的利空影響依然存在，美元指數和美債收益率高位震蕩運行，貴金屬連續下跌維持震蕩運行，倫敦金距離關鍵點位依然較遠。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】截止17:00，貴金屬日內呈現震蕩運行態勢，現貨黃金整體在1621-1636美元/盎司區間震蕩運行；現貨白銀整體在18.2-18.57美元/盎司區間震蕩運行。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）國內貴金屬維持弱勢行情，滬金跌0.69%至388.1元/克；滬銀跌0.68%至4370元/千克。

　　【重要資訊】①英國9月CPI年率錄得10.1%，重返7月份的40年高位；CPI月率上漲了0.5%。生活成本危機在未來幾個月也將惡化，將加重英國首相特拉斯政府的壓力。歐元區9月CPI月率錄得1.2%，為2022年3月以來最大增幅；歐元區9月CPI年率終值錄得9.9%，為紀錄以來最高值。歐洲央行管委Vasle表示，歐洲央行應該在接下來的兩次會議上各加息75個基點，明年可能開始收縮資產負債表。②鷹派票委、圣路易斯聯儲主席布拉德表示，美聯儲可能會選擇將2023年的緊縮提前到2022年，美聯儲不應該對股市下跌做出反應。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利表示，總體通脹可能已經達到峰值，美聯儲可能會在明年某個時候暫停加息，需要看到核心通脹溫和后才會暫停。③10月4日至10月11日當周，黃金投機性凈多頭增加6035手至94420手合約，表明投資者看多黃金的意愿繼續升溫；投機者持有的白銀投機性減少1319手至7389手合約，表明投資者看多白銀的意愿有所降溫。

　　【交易策略】

　　美聯儲貨幣政策調整節奏預期、經濟衰退擔憂和地緣政治局勢進展繼續主導黃金行情；美元指數和美債收益率走勢直接影響黃金走勢。10月以來，美聯儲加速收緊貨幣政策預期繼續升溫，美元指數和美債收益率維持強勢行情，倫敦金現再度跌破關鍵支撐位，倫敦金現弱勢行情將會持續；關注經濟衰退預期與地緣政治等宏觀因素能否助力黃金再度回到關鍵點位上方。

　　運行區間分析：美聯儲加速收緊貨幣政策預期再度使得貴金屬承壓，倫敦金現跌破1675-1680美元/盎司關鍵支撐位，倫敦金現下方關注1600美元整數關口，若跌破將會進一步下行；四季度隨著聯儲政策收緊影響逐步被市場計價，地緣政治緊張局勢再度升溫、經濟衰退擔憂加劇等因素影響，疊加美元指數和美債收益率能實現高位回落，倫敦金現再度回到1700美元/盎司上方的可能性依存。對于10月中下旬黃金行情而言，黃金整體呈現寬幅震蕩行情，出現單邊的上漲或者下跌行情概率低，適合高拋低吸操作。白銀整體表現仍弱于黃金，繼續關注18美元/盎司（4200元/千克）和17.5美元/盎司（4000元/千克）關口支撐，核心支撐位為16.88美元/盎司（3800元/千克）；上方關注22美元/盎司位置（5000元/千克）。

　　黃金期權方面，建議賣出深度虛值看漲/看跌期權獲得期權費，如暫時可賣出AU2212C400合約